[摘要] 目前,龙湖 物业西安有两个,一个是大兴区龙湖星悦荟,目前已经为集团贡献收入,曲江星悦荟在2015年8月开业,出租率超90%。
【西安房天下讯】4月7日,兴业证券发布公告称,虽然地产去库存不及预期,但龙湖近年来加大 物业的规模,以此来抗衡风险,综合来看,公司将会在房地产行业下半场发力,看好龙湖地产。
从2015年数据来看,龙湖地产核心净利同比增长5.1%,符合预期。2015年龙湖地产营业收入474.23亿元人民币(下同),同比降低7%,毛利为130.1亿元,同比降低3.7%,毛利率为27.4%,比上年略有提升。上市公司股东应占净利润为89.88亿元,同比增长7.6%,核心净利润为69.47亿元,同比增长5.1%,符合预期。公司末期派息每股0.357元,同比增加26%,派息比例由25%提升至30%。
物业渐成规模。截至2015年底,公司持有天街、星悦荟以及家悦荟三大系列商场,总开业面积达到148.6万平米,整体出租率达到95.9%,租金收入达到15亿元,同比增长61.5%,主要由于公司在2015年新开了杭州和成都的天街商场。而成熟商场比如重庆天街都有10%以上的租金增长率。在建的商业项目总计9个,建筑面积达到115万平米,预计在未来三年投入运营。
综合以上,兴业证券认为,龙湖地产是一家性的综合房地产开发商,公司在核心一、二线城市拥有 土地储备,近年来大力发展 物业以提升抗风险能力,产品质量高, 物业运营有特色。公司无论是从销售规模、土地储备以及财务状况来看,都处于行业内 的水平,在房地产行业进入“下半场”后,公司将会后程发力。从估值来看,目前公司6倍PE,息率为3.8%,安全边际高,建议关注。风险提示——地产去库存不及预期,宏观经济增长放缓。
目前,龙湖 物业西安有两个,一个是大兴区龙湖星悦荟,目前已经为集团贡献收入,曲江星悦荟在2015年8月开业,出租率超90%。
数据显示,大兴区龙湖星悦荟建筑面积约4.4万平米,租金收入为3487万元,在集团租金比由2014年的0.8%涨到2015年的2.5%,项目出租率为91.7%。
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