[摘要] 2015年4月20日，在2005年10月经过较大修订后的证券法，再度大修。《证券法》修订草案经全国人大常委审议，明确取消股票发行审核委员会制度，股票发行注册拟由证券交易所审核，股票发行注册制将实行。
2015年4月20日，在2005年10月经过较大修订后的证券法，再度大修。《证券法》修订草案经人大常委审议，明确取消股票发行审核委员会制度，股票发行注册拟由证券交易所审核，股票发行注册制将实行。
股票发行注册拟由交易所审核
证券法修订草案明确取消股票发行审核委员会制度，规定公开发行股票并拟在证券交易所上市交易的，由证券交易所负责对注册文件的齐备性、一致性、可理解性进行审核。交易所出具同意意见的，应当向证券监管机构报送注册文件和审核意见，证券监管机构十日内没有提出异议的，注册生效。
值得注意的是，草案说明，注册生效不表明国务院证券监督管理机构对股票的投资价值或者投资作出实质性判断或者保证，也不表明国务院证券监督管理机构对注册文件的真实性、准确性、完整性作出保证。
草案修改了发行条件，取消发行人财务状况及持续盈利能力等盈利性要求，规定发行人及其控股股东、实际控制人近3年内没有犯罪记录，发行人具有符合法律规定的公司组织机构、近3年财务会计报告被出具为标准无保留意见的，可以申请注册。
此外，草案还对发行人、保荐人、证券服务机构及其从业人员、负责承销的证券经营机构等参与各方的责任做了详细要求;规定了向合格投资者发行、众筹发行、小额发行、实施股权激励计划或员工持股计划等豁免注册的情形;并拟建立股票转售限制制度。
人大财经委副主任委员吴晓灵在就证券法修订草案进行说明时说，现行的证券法存在证券发行管制过多过严，发行方式单一;证券范围过窄，市场层次单一;市场约束机制不健全，对投资者保护不力等不适应证券市场发展新形势的内容。
她说，推进股票发行注册制改革，其本质是以信息披露为中心，由市场参与各方对发行人的资产质量、投资价值作出判断，发挥市场在资源配置中的决定性作用。
“考虑到股票发行注册制改革是当前证券市场改革的重点和难点，而对于将发行注册制适用范围扩大到公司信用类债券及其他证券，条件是否成熟，还需要进一步研究。”吴晓灵说，为确保注册制改革顺利推出，减少争议，修订草案规定股票发行实行注册制，维持债券及其他证券发行实行核准制。
20日提请人大常委会审议的证券法修订草案,拟取消股票发行审核委员会制度,取消发行人财务状况及持续盈利能力等盈利性要求,规定公开发行股票,由证券交易所负责审核注册文件。
人大财经委副主任委员吴晓灵向常委会作了关于证券法修订草案的说明。据介绍,证券法修订草案共16章338条,其中新增122条,修改185条,删除22条,相比现行法可谓“改头换面”。
本次修改重头的内容之一是取消现行股票发行审核委员会制度,设立股票发行注册制。凡公开发行且在证券交易所上市交易的股票,只需通过交易所的审核,并在十日内未被证券监管机构提出异议,即可完成注册。
修订草案拟增设现金分红制度,要求上市公司在章程中需明确现金分红的具体安排和决策程序。对于当年税后利润,在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的,上市公司应当按照公司章程规定,分配现金股利。
证券法修订草案设专门一章加强投资者保护,明确投资者提起虚假陈述、内幕交易、操纵市场等证券民事赔偿诉讼时,当事人一方人数众多的,可以依法推选代表人进行诉讼。
此外,证券法修订草案规定证券从业人员可以买卖股票,应事先申报本人及配偶证券账户,并在买卖证券完成后三日内申报买卖情况。
作者：姜洪
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