[摘要] 近年来，楼市调控一波又一波，房价变化扑朔迷离，A股市场从近3500点的位置跌下去，如今晕晕乎乎又上涨到逼近2900点。楼市、股市，两大吸金之地始终牢牢抓住投资者的目光，昨天，著名财经评论家水皮来到南京，以幽默犀利的语言，和南京的投资者们分享了他对楼市、股市、国家宏观调控等的看法。
近年来，楼市调控一波又一波，房价变化扑朔迷离，A股市场从近3500点的位置跌下去，如今晕晕乎乎又上涨到逼近2900点。楼市、股市，两大吸金之地始终牢牢抓住投资者的目光，昨天，著名财经评论家水皮来到南京，以幽默犀利的语言，和南京的投资者们分享了他对楼市、股市、国家宏观调控等的看法。
房地产调控不太会加码了
今年4月，针对房地产调控，国家出台了“国十条”，时隔5个月，国家又在国庆前夕出台了“新五条”。这不禁让人担心，房地产调控会不会继续加码。水皮昨日分析，地产调控应该不会加码了。
十一前出台的“新五条”，其实调控力度都没有超过4月的“国十条”，强调的是执行，也不存在加码之说。执行到位的话，进入房地产的投资和投机资金就有一个挤出的过程。现在停止三套房贷款和限购，就是在挤出投资需求。
那么，为何房价涨了一倍，房地产的股价却跌掉70%？而近期，地产股又为什么会成反弹的急先锋？水皮表示，房价上涨得越快，房地产股跌得就越厉害，这是因为3个原因。首先，房价上涨越快，继续上涨的空间就越小；其次，房价上涨越快，就越会招来政策打压的可能；第三，房价持续上涨的过程，其实也就是购买力持续下跌的过程。因这三个原因，房地产的利润预期减少，股价自然要下跌。不过，房地产是去年中国经济“V”字形反弹的动力，房价下跌多，对经济伤害也大，会让经济一时半会儿缓不过来。从长期来看，房价和GDP基本上是一根平线，和GDP变动差不多，长期应该还是上涨的。
加息已不可能
近一段时间以来，随着CPI高企，银行一年定存利率相比之下又成“负利率”后，加息的预期便日渐浓烈。不过，在六大行上调存款准备金率的消息出台后，加息预期又仿佛被泼了盆冷水。那么，在未来一段时间内，加息到底还有没有可能呢？
水皮认为，10月以来，这个问题已经明朗了，不可能加息。他分析，，现在CPI确实比较高，上升到了3.5%似乎还打不住。不过，并不是说，一旦出现“负利率”，就意味着“加息有理”。欧美日哪国不是负利率，日本同样宣布零利率，但都不因此而加息。第二，目前国内GDP下落，PPI也下落明显，调控力度大，经济增速在减缓，一旦造成农产品价格高涨的季节性因素等消失，那么CPI也自然会掉落。第三，如果加息，特别是进行差别性加息，比如只提高存款利率，不提高贷款利率，那么银行利差缩小，会让银行股雪上加霜。第四，现在欧美等国都在降息，如果中国加息，那么套利资金就会进入中国。第五，央行节后决定对六大行提高存款准备金率0.5个百分点，表明加息已经不可能。
金融类股票还有30%上涨空间
对于人民币是否，水皮分析，一方面，美国众议院通过的特别关税法案针对的就是中国，外部压力显而易见；另一方面今年以来中国的外汇储备持续增长到2.65万亿美元则是内部的压力，人民币长期化不可避免，问题在于节奏，谁来控制节奏。
水皮认为，人民币意味着以人民币计价资产的，中国的地产和银行是首要的受益者，股市也是。他分析黄金创出节节新高，油价虽未达历史高位，但也处于80多美元的较高处，相比较而言，眼下只有股市是相对低估的。例如，银行股的A股和H股倒挂了30%，金融类股票应当至少有30%的上涨空间。（作者：李幂）
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